June 23, 2021

Thesaurus : Doctrine

BRUNEAU, Alain 👤

📝 La façon dont les entreprises du secteur bancaire s'organisent et se comportent pour assumer leur rôle de "procureurs et juges d'elles-mêmes", in Frison-Roche, M.-A. (dir.),📕La juridictionnalisation de la Compliance

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â–ş Full Reference: Bruno, A., La façon dont les entreprises du secteur bancaire s'organisent et se comportent pour assumer leur rĂ´le de "procureurs et juges d'elles-mĂŞmes, ("The way in which compagnies in the banking sector organize themselves and behave in order to fulfill their role as "prosecutor and judges of themselves"), in Frison-Roche, M.-A. (dir.), La juridictionnalisation de la CompliancesĂ©rie "RĂ©gulations & Compliance", Journal of Regulation & Compliance (JoRC) and Dalloz, to be published. 

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â–ş Article English Summary (fait par l'auteur) : First of all, it should be remembered that the compliance function was born within finance, and that by being structured, it has evolved to support the transition from regulatory law to compliance law. Through these changes, compliance has gone from an ex-post controlling function to an ex-ante binding function. The LIBOR crisis imperfectly illustrates the primacy of this transition. The evolution of this role is illustrated by concrete examples

Firstly, the management of reputational risk is a fundamental part of the company as prosecutor and judge of itself. Reputational risk is a significant element for a financial institution, because it can have negative consequences on its capitalization, or even culminate in a systemic crisis. Avoiding a large-scale financial crisis is also part of the monumental goals of compliance.

In order to avoid complex and inopportune scenarios, compliance law intervenes as early as possible and identifies issues that may impact reputation. The regulations require the implementation of certain ex ante mechanisms. The French law known as "Sapin 2" requires the implementation of tools that concern all companies (and not just banks). Indeed, beyond the risk of reputation, it is essential to consider the risk of corruption. Consideration of reputational risk may justify refusing to execute certain transactions. From this perspective, compliance must assess the potential consequences of entering into a relationship with a new client upstream, sometimes to decline the provision of services. The compliance function therefore unilaterally judges the relationship with a view to managing the company reputational risk.

Secondly, the internal sanction mechanism established by compliance law is also discussed in this article, in particular the internal sanctions adopted by compliance in a financial institution.

Compliance can act as a prosecutor via management committees set up within the business lines. In addition, compliance can determine and apply sanctions against employees. In this way, there is a dual role of prosecutor and judge for the compliance function within the framework of an extraordinary mechanism of ordinary law.

Finally, the analysis deals with the case of the "judge-judged": following a decision by the bank, the regulator may take an even stricter position by believing that the bank is applying its guidelines incorrectly. Thus, the compliance law, which takes hold within the banking enterprise, finds itself under the judgment of its own regulator. The company finds itself judged and comes to be a prosecutor and judge of itself, but also of its clients.

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đź“ť read the general presentation of the book, La Juridictionnalisation de la Compliance, in which this article is published

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, in Frison-Roche, M.-A. (dir.), La juridictionnalisation de la CompliancesĂ©rie "RĂ©gulations & Compliance", Journal of Regulation & Compliance (JoRC) et Dalloz, Ă  paraĂ®tre. 

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â–ş RĂ©sumĂ© de l'article (fait par l'auteur) : Tout d’abord il faut rappeler que la fonction compliance est nĂ©e au sein de la finance, et qu’en se structurant, elle a Ă©voluĂ© pour accompagner le passage du droit de la rĂ©gulation au droit de la compliance. Par le biais de ces mutations, la compliance est passĂ©e d’une fonction contrĂ´lante ex-post Ă  une fonction contraignante ex-ante. La crise du LIBOR illustre imparfaitement la primautĂ© de cette transition. L’évolution de ce rĂ´le est illustrĂ©e par des exemples concrets.

Dans un premier temps, est Ă©tudiĂ©e la gestion du risque de rĂ©putation Ă©lĂ©ment fondamental de l’entreprise procureur et juge d’elle-mĂŞme. Le risque de rĂ©putation est un Ă©lĂ©ment non nĂ©gligeable pour un Ă©tablissement financier, car celui-ci peut engendrer des consĂ©quences nĂ©gatives sur sa capitalisation, voire culminer en crise systĂ©mique. L’évitement de la crise financière de grande ampleur s’inscrit Ă©galement dans les buts monumentaux de la compliance.

Afin d’éviter des scĂ©narios complexes et inopportuns, le droit de la compliance intervient le plus en amont possible et identifie les sujets susceptibles d’impacter la rĂ©putation. La rĂ©glementation impose la mise en place de certains dispositifs ex ante. La loi Sapin 2 exige la mise en place d’outils qui concernent l’ensemble des entreprises (et non pas seulement les banques). En effet, au-delĂ  du risque de rĂ©putation, il est essentiel de considĂ©rer le risque de corruption. La considĂ©ration du risque de rĂ©putation peut justifier le refus d’exĂ©cuter certaines opĂ©rations. Dans cette optique la compliance doit Ă©valuer les potentielles consĂ©quences de l’entrĂ©e en relation avec un nouveau client en amont, pour parfois dĂ©cliner la prestation de services. Ainsi la fonction compliance juge de façon unilatĂ©rale la relation en vue de gĂ©rer son risque de rĂ©putation.

En second lieu, le mécanisme de sanction interne institué par le droit de la compliance est également abordé, notamment les sanctions internes adoptées par la compliance dans un établissement financier.

La compliance peut agir en tant que procureur via des comitĂ©s conduite mis en place au sein des mĂ©tiers. En outre, la compliance peut dĂ©terminer et appliquer des sanctions Ă  l’encontre des collaborateurs. De la sorte, on constate un double rĂ´le de procureur et juge pour la fonction compliance dans le cadre d’un dispositif extraordinaire du droit commun.

Enfin, l’analyse traite du cas du jugeant-jugĂ© : Ă  la suite d’une dĂ©cision de la banque, le rĂ©gulateur peut prendre une position d’autant plus stricte en estimant que la banque applique mal ses lignes directrices. Ainsi, le droit de la compliance qui s’installe au sein de l’entreprise bancaire, se retrouve lui-mĂŞme sous le jugement de son propre rĂ©gulateur. L’entreprise se retrouve jugĂ©e et est amenĂ©e Ă  ĂŞtre procureur et juge d’elle-mĂŞme, de ses clients.

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đź“• Consulter une prĂ©sentation gĂ©nĂ©rale du volume dans lequel l'article est publiĂ©.

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